어닝서프라이즈!! 한화시스템 주가 전망 및 분석 | K 방산의 미래는 밝다! 컨콜 내용과 잠정 실적 발표.

올림픽이 한창이지만 증권가는 실적시즌.

 

 

 

한화시스템

 

한화시스템 잠정 실적발표와 컨퍼런스 콜이 오늘 30일 오후 2시에 열렸다.

 

폴란드 k-2, UAE 천궁-II 까지 실적을 끌어올릴만한 좋은 수주건들이 많았는데 과연 2분기 실적은!!!

 

 

 

 

 

한화시스템의 24년 2분기 잠정실적은 매출액 6,873억. 영업이익 798억으로 발표됐다.

 

 

 

 

 

 

 

 컨콜에 따르면 역시나 방산 사업의 실적이 제일 좋았다. UAE 천궁-II 매출이 1분기에 많이 반영돼서 그리 큰 힘을 실어주지는 못했지만 수출 자체가 많았고 폴란드 K-2가 2분기부터 온기 반영되면서 실적을 많이 끌어올렸다고 함.

 

 

 

역시 K 방산. 크...

 

 

개인적으로 한화시스템을 좋아하는 이유가 우리나라 웬만한 방산에는 한화시스템이 다 껴있기 때문

 

 

한화시스템 방산은 육,해, 공 심지어 우주까지 다 껴있음.

 

K2전차나 K9 자주포에는 사격통제시스템.

천궁 2에는 다기능레이더

KF-21에는 레이다 공급

함정 전투체계까지.

 

한화시스템에 투자한다는 건 방산 전반에 투자한다는 것과 비슷하다고 생각한다. 거의 ETF수준이여.

 

다만 다른 부문은 뉴스에 크게 나올만한 계약건들이 많았지만 함정 전투체계의 수주는 그동안 살짝 아쉽긴 했는데

 

[컨콜] 한화시스템 "필리조선소·한화오션과 시너지 낼 것"

 

[컨콜] 한화시스템 "필리조선소 인수 올해 중 승인될 것으로 예상"

 

이번 컨콜에서 한화시스템은 필리조선소 인수로 한와오션과 함께 시너지를 발휘하여 함정 전투체계의 유의미한 실적도 나오지 않을까 보고 있다고 함. 이렇게 까지 말한 걸 보면 뭔가 지금 오고 가는 게 있긴 하나 봄.

 

후... 기대되는데?

 

 

 

 

 

 

 매출액도 매출액이지만 특히나 좋았던 건 영업이익. 수익성제고를 위한 측면도 있었지만 개발비에 투입되는 비용이 다른 분기에 비해 상대적으로 적었고, 인력 채용이 지연된 것도 영업이익 향상의 요인이라고 함.

 

개발비가 상대적으로 덜 들었지만 수출이 좋았다는 건 좋은 시그널로 해석해 볼 만 하지만 인력채용이 지연돼서 영업이익 향상이 됐다는 건 그리 썩 좋아 보이진 않음. 때때로 사람을 줄일 필요도 있긴 하지만 개인적으로 영업이익만을 위해 사람을 줄이는 건 좋은 징조로 해석하지 않는다. 다행히도 컨퍼런스 콜에서 인력채용이 지연된 건 일부러 그런 것은 아니고 내부 사정에 의한 것이라 했고 하반기는 채용을 더 늘릴 계획이라고 한다. 그렇다고 영업이익에 손을 놓는다는 건 아니고 ICT부문에서 기대되는 설루션 기반 사업 수주가 있고

 

 

 

 

신사업 부문이 안정화됨에 따라 점점 영업이익 적자를 줄이고 있기 때문에 영업이익도 최대한 지킬 수 있을 것 같다고 밝혔다.

 

 

그리고 앞으로 지켜볼만한 건

 

방산 쪽으론 함정 쪽 외에

 

한화시스템 ＂체계통합업체가 수주하면 나도 한다＂

 

사드의 대체 LSAM. 올해 양산에 돌입한다고 하는데 사드의 대체품으로 까지 언급되고 있어 분명히 지금 한창 전쟁의 위협을 받고 있는 동유럽이나 중동 쪽에 수요가 있지 않을까 싶다.

 

한화시스템, 英 판버러 에어쇼 참가… 글로벌 우주·항공 시장 정조준 - 천지일보

 

우주산업은 뭔가 계속 판이 커질 것 같고 유의미한 실적도 살짝살짝 나오는 듯.

 

중장기적인 파이프라인으로 우주산업을 깔고 가는 건 정말 좋음.

 

LGU+, 한화시스템 등과 함께 재생에너지 공급 사업 진출 - 한국금융신문

 

ICT도 꾸준히 큰 건들이 하나씩 나오고 있고 방산과 함께 두 개의 축을 이루지 않을까 생각.

 

너무 방산 바라기만 했는데

 

 

 

이번 ICT 부문 실적. 엄청 좋았음.

 

실적도 어닝서프라이즈 컨퍼런스 콜 내용도 좋았으니 주가는 어떨까 싶었는데

 

 

오늘 한화시스템의 주가는 전일 대비 -5.96% 떨어진 20,500원. 실적도 좋고 컨콜 내용도 좋았는데 주가는 왜..?

 

아마도 오늘 외국인과 기관이 대량으로 차익실현한 매물 때문에 많이 떨어진 것 같음. 그동안 많이 올랐으니 당연히 차익실현을 하고 싶은 욕구는 충분히 이해 가고 오늘 많이 떨어지긴 했지만 중장기적으로 두고 보고 들고 갈 만한 것 같다.

 

한화시스템은 예전에 직접 컨퍼런스 콜 현장에 가서 이런저런 얘기를 들었을 때 회사 전망이 좋다는 생각을 했었는데

 

역시.. 좋구나 좋아.

 

근데 왜 그때 많이 안 샀을까? ㅠㅠ

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