재택근무, 워크플레이스 관련주. 이씨에스(ECS) 주가 전망 및 분석 | 주춤한 재택근무 그래도 미래엔?

오래간만에 기업 분석.

 

 

ECS(이씨에스)

엔터프라이즈 커뮤니케이션 솔루션 사업을 주로 영위하는 회사.

여기서 말하는 엔터프라이즈 솔루션이란 무엇이냐?

일반 사용자보다는 조직(회사)에서 업무의 효율이나 sales를 원활히 하기 위해 사용하는 솔루션들을 말함.

 

이씨에스가 영위하는 커뮤니케이션 솔루션은 고객관리, 콜 센터 소프트웨어, 협업도구, 워크플레이스 솔루션같은 사람과 사람간의 의사소통과 관련된 업무의 디지털 전환을 이루는 솔루션.

 

딱 봐도 느낌에 코로나 때 재택근무 활성화와 비대면 업무 활성화로 인해 재미 좀 봤을 것 같다.

 

이씨에스의 사업 부문은 총 3 부문.

 

고객성공 사업부문, 디지털워크플레이스 사업 부문, ETaaS 사업 부문.

 

 

 

고객 성공 사업이라고 썼지만 CC. 컨택센터 사업.

 

AI, 챗봇, STT/TA, 음성인증, 빅데이터 분석 등을 통해 여러 IT 솔루션과 결합해 스마트 컨택센터 솔루션 판매를 하는 사업.

 

가령 카드를 해지한다고 쳤을 때 전화로 카드를 해지하거나 챗봇으로 카드를 해지하거나 이메일, 문의 게시글 등 다양한 채널을 이용하더라도 하나의 결과로 귀결되거나 모든 채널이 하나의 결과와 연결되는 인프라를 구축해 주는 것이라 생각하면 편함.

 

혹은 카드 해지를 할 때 대화식 음성 응답(음성, 키패드, 요즘 많이 보이는 보이는 ARS) 같은 사업도 여기에 포함된 것으로 보인다.

 

 

 

디지털워크플레이스 사업은 비디오와 통합커뮤니케이션 두 부문으로 나뉘어 있는데

 

비디오 부문은 우리가 흔히 아는 줌 회의와 같은 화상회의나 화상상담 솔루션이고

 

통합커뮤니케이션 부문은 줌 폰과 같은 비즈니스 전화, 전화와 영상 미팅의 전환, 통화녹취, mms/sms 송수신, 이력관리 등을 하는 전화시스템임.

 

대략. 재택, 원격 근무, 협업, 원격 교육 등 공간과 관계없이 어떤 업무를 볼 수 있게 끔 해주는 솔루션을 판매하는 쪽이라고 생각하면 됨.

 

 

 

 

ETaaS(고객맞춤형 서비스)는 올인원 상주 서비스인 butler, 프리미엄 교육서비스 training, 화상회의 관리서비스인 cloud meeting 등 고객사 시스템을 효율적으로 통합 관리 및 운영하는 서비스 사업 부문임.

 

요 쪽은 커스터마이징이 들어간 솔루션도 솔루션이지만 용역도 함께 포함된 사업 부문

 

주요 고객사를 보면 제일 먼저 상단에 위치한 게

 

 

금융기관과 보험사. 그리고 공공기관, 언론교육, 호텔 항공, 제조, 기타 순으로 나누어져 있는데

 

고객과의 접점이 발생할 수밖에 없어 콜 인프라 시스템을 필수적으로 운영해야 하기 때문에 콜 인프라 구축이나 옴니채널이 필요한 회사들을 주요 타깃으로 보고 있는 것 같다.

 

대략 뭘 하는 회산 지는 알겠고 그럼 돈은 잘 벌고 있냐?

이씨에스텔레콤은 사업연도가 4월부터라 남들 3분기 보고서 때가 반기 보고서.

 

매출 비중은 고객성공사업부문 > ETaaS 사업부문 > 디지털워크플레이스 사업 부문 순.

 

 반기보고서를 기준으로 보면 고객성공 사업부문(컨택센터)과 디지털 워크플레이스 사업부문은 다소 부진. 다만 디지털워크플레이스 부문의 경우 25기 반기 매출과 최종 매출을 봤을 때 남은 하반기에 매출이 많이 올라왔기 때문에 부진이라고 단정 지을 순 없을 것 같고 고객성공 사업부문은 25기 반기매출과 최종 매출을 봐도 다소 아쉽다. 남은 하반기에 영차영차 해주지 않는다면... 처음으로 고객성공 사업부문은 매출하락을 볼 수도 있을 듯. 

 

ETaaS 사업부문은 매우 선방 중.

대략 느낌엔.. EtaaS 사업부문에 용역과 유지보수가 있다 보니 요즘 인건비가 많이 올라 직접 고용이 부담스러운 회사들이 많이 맡기기 때문에 순항 중이지 않을까 하는 생각이 조금 듦.

 

피크아웃이라는 건가..? 아니 뭐 그건 꼭 아니고

 

무튼.

 

 

이대로 남은 반기가 지난다면 23년도까지 성장해 온 연간 매출액은 24년도에 처음으로 떨어질 것 같다.

 

요게

 

“재택근무자부터 자른다”...1650명 감원한다는 간 큰 회사의 공고 - 매일경제

 

요즘 불어닥친 재택근무 축소에 따른 여파라고 보기엔 아직 좀 애매해 보이고, 코로나 때 한창 인프라 투자에 힘썼던 회사들이 어느 정도 구축이 끝나자 투자가 줄어들어 매출이 좀 완만한 성장세에 돌입하지 않았나 하는 생각이 듦.

 

왜냐하면.. ETaas는 좀 올랐다네~

 

 

재무는 뭐 탄탄한데. 보다가 제일 의외인 건 배당.

대기업도 배당을 잘 안 해주는 곳이 허다한데 이런 회사가 시가배당을 계속 늘려와? 

솔직히 좀 의외였다. 그만큼 우리나라 상장사들이 배당에 짜다는 얘기임. ㅡㅡ 배당 안 늘리냐? 주가라도 살리던가 ㅡㅡ

 

그르타면. 지금 이 상황에서 이씨에스의 돌파구와 이 회사를 볼만한 포인트가 뭐냐?

 

강남점도 닫는다...저축은행, 9년 만에 적자 '점포 다이어트' | 중앙일보

 

최근 보면 은행권과 보험사들이 고금리와 고인건비, 은행업무의 디지털 전환 등으로 점포를 많이 줄이고 있는 추세인데, 그렇다고 무턱대고 점포만 줄인다고 능사는 아니니. 비대면 영업점 운영, 통합 점포 운영 등 다양한 대안을 내놓고 있는데 

 

 

최근 이씨에스를 보니 이런 수요에 대응하기 위해 은행업무나 보험업 무 쪽에서 화상업무 시스템을 준비하는 것으로 보임.

 

점차 은행이나 보험사들의 비대면 영업점 운영이나 통합점포 운영은 가속화될 것 같고

 

 

LG유플러스, 비대면 소비자 잡는다…‘U+언택트스토어’ 오픈 - 데일리한국

 

은행이나 보험사뿐 아니라 통신사같이 고객과 대면을 필요로 하는 업체들도 점점 언택트스토어를 늘리는 추세를 보아할 대 이런 워크플레이스 사업 쪽이 점점 더 성장하지 않을까 싶음. 

 

여기에 또 생각해 볼만한 건

 

11월 출생아 1.7만 명으로 뚝…2022년 12월 이후 최저

 

저출산

 

"수도권 집중은 재앙...지방이 살아야 나라가 산다"

 

지방 소멸.

 

저출산과 지방소멸이 무슨 상관이냐? 싶긴 한데 그냥 내 뇌피셜로는.

 

지방소멸 가속화로 인해 수도권 인구 집중 분산을 위한 정부의 대책이 나오지 않을까 싶은데 그렇게 되면 기업들이 이사 가는 것보단 기업들이 비대면 업무 프로세스를 구축하는 게 더 빠르지.. 않을까!!? 하는 느낌.

 

그리고 저출산가속화로 생산인구가 줄어들다 보니 그 줄어든 생산인구를 만족시키기 위해서는 기업들이 다양한 근무환경 조성을 위해 현재는 줄어든 재택을 점차 늘리진 않을까!!? 하는 느낌

 

플러스 해외의 노동자들을 끌어들이기 위해서도 디지털 워크플레이스 조성을 하지 않을까!!? 하는 느낌.

 

 

 

뭐 언제까지나 내 생각이고. 뭐 더 지켜봐야지.

 

 

 

 

이씨에스의 현재 주가는 3,865원. 주봉으로 봤을 때 코로나가 한창일 때 재택근무 활성화와 비대면 회의 등의 확산으로 주가가 많이 뛰었다가 일상으로 돌아오면서 다소 주가가 떨어졌다. 디지털 워크플레이스의 시장 전망과 컨택센터의 시장 전망치를 고려했을 때 코로나 때의 상승기는 다소 과도하다는 느낌이 있고

 

 

회사 업황이나 매출 등을 고려했을 때 현재 주가 흐름이 회사의 가치가 천천히 우상향 하는 방향성의 궤도에 맞다고 봄.

 

 

단기적인 주가흐름은 바로 코앞에 있는 총선으로 인해 총선정책에 의해 휘둘릴 것 같긴 한데, 장기적인 관점에서 보면..?

 

 

 

 

 

 

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