국내 1위 CRO 업체. 씨엔알리서치 주가 전망 및 분석 | 로피바이오와 미국 FDA 임상3상 시험계획서 승인 소식

 

씨엔알리서치

제약, 바이오 회사로부터 의뢰를 받아 신약의 임상시험 진행 설계와 컨설팅, 모니터링, 데이터 관리, 허가 등의 임상시험과 관련된 모든 용역 업무를 위탁 수행하는 임상시험수탁기관.

 

 

솔직히 CRO(임상수탁대행)라는 것을 이번에 처음 알았고 이걸 전문적으로 하는 업체가 있다는 것도 처음 알았음.

 

우리나라에 CRO 업체는 대략 60곳이 넘는다고 하는데, CRO 업체 중 매출액이 제일 높고 1등인 회사가 씨엔알리서치라고 함.

 

 

 

제약, 바이오 관련 회사지만 결국 쉽게 생각하면 용역 대행업체다.

 

 

사업보고서에도 나와 있다시피 굉장히 노동 집약적 산업이기 때문에 

 

 

 

 

연 400~500억 매출회사치고 직원수가 굉장히 많다.

 

23년도 사업보고서 기준 근로자 수는 512명.

 

이 말인 즉슨 뭐다?

 

 

 

요즘처럼 인건비가 높을 때는 좀처럼 영업이익을 내기 쉽지 않은 회사라는 뜻

 

 

 

심지어 계약 수주 절차도 무조건 입찰 참여로 이루어지기 때문에 아무리 1위 업체더라도 중소업체들이 저가수주로 들어오면 답이 없다 보니 계약단가도 쉽사리 올리지 못해 영업이익이 많이 나지 못하는 것 같다.

 

 

 

그래서 그런지 직원들의 평균 근속연수가 굉장히 짧음.

 

임상시험수탁 용역이라면 꽤 전문적인 직원과 장기근속자가 필요할 것 같은데 인건비 조절이 회사 매출과 영업이익의 핵심 축의 하나다 보니 직원들을 많이 굴리고 갈아 넣는 건 아닐까는 생각이 듦. 

 

 

 

어쨋거나 매출을 계속 늘리고 영업이익을 많이 내려면 대형 수주를 따내는 수 밖에는 없는데 국내 바이오, 제약 회사들이 한정적이다 보니 제약 바이오 시장의 성장세에 비해 그간 주가가 다소 부진했던 것 같다.

 

이 주가를 반전시키려면 대형수주를 연이어 따내거나 국내 시장 말고 해외 바이오, 제약회사와의 수주를 늘리는 식으로 수출이 증가해야 할 것 같은데

 

 

 

아직까지 수출은 다소 부진.

 

그나마 22년도 부터 수출 매출이 나오기 시작했지만 아직까지 수출이 막 확대됐다고 보기는 어렵다. 

 

아무래도 글로벌 CRO업체들의 벽을 넘기는 좀 어렵나 봄.

 

 

 

 

 

근데 4월들어 갑자기 거래량이 터지면서 주가가 반등하기 시작.

 

 

뭐여? 변곡점 발생..?

 

글로벌 진출 성공인가 싶었는데

 

 

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로피바이오와 미국 FDA 임상 3상 시험계획서 승인 소식 때문.

 

로피바이오가 상장사였다면 로피바이오가 많이 올랐을 텐데, 상장사가 아니다 보니 임상수탁대행기관이 덕을 본 건 아닐까는 생각이 좀 듦.

 

 

 

내가 생각한 주가 반등의 요인이 아닌 다른 걸로 올랐기 때문에 이번 상승이 탄력을 받고 지지를 해줄 수 있을지 잘 모르겠다.

 

수출매출이 늘어나거나 엄청난 대형 수주를 늘린건 아니기 때문에 일단 관망.

 

아직까지 영업이익 개선과 매출 증가의 터닝포인트는 안온 것 같음.

 

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